Various kinds of spirits, goblins, or uncanny creatures (often literary); can also be used figuratively for sinister or shady beings.
古い村には魍魎が出るという伝承が残っている。
An old legend remains that spirits (mōryō) appear in the village.
あの政界には魍魎の類が跋扈していると昔から言われる。
It has long been said that all sorts of shady characters (mōryō) run rampant in that political world.
怪談本には魍魎の話がよく載っている。
Ghost-story books often include tales of mōryō.